Rebotamos o Continuamos

  Dentro del rango consolidativo en el que se encuentra nuestro Ibex (10.600-11.200) lo que vamos a tratar de analizar es si, consecuencia de la sobreventa de los últimos días, estamos simplemente rebotando desde soportes clave, con muchas posibilidades de realizar un nuevo test a los mismos, o si, por el contrario, los alcistas se están rearmando en dicha zona para continuar con las alzas iniciadas en enero, previo ataque definitivo a la zona de gran resistencia delimitada entre el 10.960-11.200.

   Como podemos apreciar en el primer chart adjunto, íbamos camino de lo segundo, pero en el cierre de sesión el mercado nos ha enviado un mensaje de duda, ya que los precios se han girado en los niveles del 61,8% de Fibonacci (10.930) de la caída previa desde el 11.170, lo que nos obliga a buscar y/o esperar más pistas del mercado, pues la línea de vela resultante de la jornada es de corte neutral / consolidativo.

  Otro detalle al que estaremos atentos mañana será al comportamiento del RSI cuando llegue a la altura de su directriz bajista (círculo rojo), desde donde se ha girado a la baja en varias ocasiones. Penetrar dicho nivel, tendría potentes connotaciones alcistas. En resumen,  para mañana tenemos los siguientes niveles: 10.930 por arriba, claves para pensar en una vuelta a resistencias, y los 10.780 por abajo, indicativos de la finalización del rebote. Estamos en terreno de nadie, necesitamos que el mercado nos hable. No nos queda otra, mas que esperar...

Los soportes siguen en pie

  Jornada muy movida que comenzaba con un Ibex abriendo a la baja con gap bajo la zona de soporte que delimita el escenario correctivo del consolidativo.  Por tercer día consecutivo se ha vivido una lucha durante toda la sesión en la que finalmente salieron victoriosos los alcistas, que intentan, a corto plazo, reordenarse para formar un rebote, haciendo del área del 10.600 una zona importante de apoyo que sirva de base para poder reestructurarse si quiere volver a buscar los máximos anuales. Para ello necesita superar los 10.800 puntos. A corto plazo cuentan con la ayuda del RSI, que además de la divergencia alcista que presenta con el precio, está confirmando una pauta de vuelta en doble suelo (S1 y S2).

FIbex Intraday: doble suelo en RSI

 

   Lo cierto es que hoy lo han conseguido por los pelos, pero también es verdad que suman argumentos para mañana intentar el rebote desde esta zona, aunque  superar  los 10.800 puntos se antoja, de momento, prematuro. Su primer aliado sigue siendo el euro-dolar y su continuidad alcista, esta vez a la contra de la renta variable europea. Por otro lado, se une el rechazo que ha tenido el precio del futuro del petróleo en zona de resistencia creciente, que sugiere una tregua a la escalada vertiginosa de los últimos días.

Evolución del EUR-USD y Futuro del petróleo

  Por último, tenemos la aparición de los alcistas en Wall Street que,  en tiempo de descuento,  han aparecido sobre la cota de los 12.000 puntos para crear trinchera y de ahí comenzar con la reconquista de lo perdido. Eso sí, de momento es una promesa., aunque menos es nada...

DJ Intraday: reacción en los 12.000

Tie Break, la lucha continúa un día más...

  Presión al límite sobre soportes. Los osos apunto de ejecutar su zarpazo definitivo y los toros atrincherados con la esperanza de rearmarse antes de dar un  nuevo paso atrás. Esta es la situación de nuestro Ibex, que de forma estoica ha conseguido no perforar los mínimos de ayer, cosa que no han logrado ni los índices americanos, ni en Europa los Eurostoxx, Dax, Footsie o Cac. Esta divergencia inter-índices en soportes, así como el buen comportamiento del euro frente al dolar y del par aussie-dolar, son las únicas noticias positivas que han sacado los alcistas en el día de hoy. Si sirven de base para mantener soportes y construir rebote sobre los mismos, lo veremos mañana, día en el que se decidirá posiblemente el vencedor de esta batalla.

Gráfico 1: FIbex intraday

Gráfico 2: Pares AUS-USD y EUR-USD (diario)

Consolidación vs Corrección

  En esta dura pugna entre los alcistas más agresivos (luchando por batir definitivamente los 11.000 puntos y tener el control absoluto del mercado) y los más moderados (que se decantan por tomarse un respiro y seguir consolidando el alza vertical iniciado el 11 de enero y que ha llevado al Ibex a recuperar casi 2.000 puntos desde mínimos), se han sumado los bajistas más acérrimos, presionando sobre soportes e intentando forzar una corrección en precio con la que ganar adeptos para una causa que con el cierre del viernes tenían casi perdida.

FIbex Intraday en soportes

   La sesión de ayer se resume con el match ball salvado por los alcistas en zona de soporte. Wall Street, que hoy sí que abrió, se puso al día de las pérdidas de ayer y acusó la resaca. Día crucial en la sesión que nos aguarda hoy, donde el partido se decide con la pérdida de los 10.660-10.600 a favor de las fuerzas correctivas o, por el contrario,  con el rearme alcista  en dicha zona confirmado con la superación de los 10.800, dando, en este caso, la victoria a los consolidativos. 

Toma y daca

  Decepcionante inicio de semana marcado, por un lado, por el ataque bajista en zona crítica y que pone en cuarentena la rotura de los 11.000 puntos y, por otro, el festivo en Wall Street, al que hemos echado de menos por el papel  de salvador que desempeña últimamente, el único capaz de parar una sangría como la de hoy. 

   A pesar de la dureza de las caídas, realmente no cambia significativamente el escenario técnico en el corto plazo, ya que tenemos toda la semana para confirmar el cierre del pasado viernes, en un mercado muy controlado.

   Tenemos al precio moviéndose entre dos rangos bien bien delimitados. Como observamos en el gráfico adjunto, por arriba, tenemos la resistencia creciente que ha frenado los arreones de los toros hasta en cuatro ocasiones y que es clave superar si los alcistas quieren optar a cotas más altas y controlar definitivamente el mercado. Por abajo, la zona del 10.660 ha servido hasta en cuatro ocasiones para frenar los ataques bajistas. Por debajo de esta zona, tendríamos nuevo fallo alcista en resistencias y corrección de precios, lo que alejaría la posibilidad de la confirmación esperada, pendiente desde el cierre del pasado viernes.

FIbex Intraday perdiendo los 11.000

Jugando con fuego...

  Esto es lo que tienen los pullback de mercado, testean los niveles superados para dar el OK a la continuidad de la tendencia, y de esta forma ponen nerviosos a los recién incorporados al mercado. Como vemos en el chart adjunto, nos encontramos en este punto ahora mismo: testeando zona de soporte (antigua resistencia de los 11.000 puntos). 

   Es clave que el mercado aguante estos niveles a cierre, para dar validez semanal a la rotura de resistencia tan importante. En caso contrario, la amenza bajista en zona tan crítica podría ser una realidad.

  En definitiva, momento peligroso, pero hasta el rabo todo es toro...

FIbex Intraday: pull back

A mantener la conquista toca...

   Confirmado el cierre por encima de la cota de los 11.000 puntos, el mercado, en los primeros compases de la mañana, ha continuado con la inercia alcista de la sesión anterior, para más tarde perder fuelle e incluso pasar a terreno negativo, en lo que pudiera ser un simple pullback a la resistencia conquistada y que ahora, bajo el principio de polaridad, pasa a jugar el papel de soporte.

   Pues bien, así las cosas, los alcistas tienen el deber de consolidar las ganancias de ayer si no quieren verse amenazados por fuerzas bajistas en zona tan crítica, a falta de un día para el vencimiento de futuros y cierre semanal. En el siguiente gráfico vamos a intentar dibujar el escenario actual:

FIbex Intraday: presionando resistencia creciente

  Como vemos en el esquema de mercado, una vez rota una resistencia importante, el precio tiende a consolidar dicha ruptura probando los niveles conquistados (pullback), antes de seguir con la inercia compradora. Mientras el Fibex se mantenga entre los 11.000 y 11.140 se encuentra en zona consolidativa. Una superación de la resistencia creciente, delimitada por la zona alta de la banda de volatilidad, daría alas al mercado en forma de rally alcista hacia cotas superiores (que trataremos de definir en el post que se publicará en la sección "Dónde estamos" el próximo domingo).

En pista de despegue, directos al objetivo...

  Tras la jornada consolidativa de ayer, con el precio oscilando entre los dos huecos comentados en el post anterior, el Fibex se ha decidido por atacar los niveles de resistencia clave y aunque queda mucha sesión por delante (beneplácito de Wall Street y cierre definitivo), el mercado nos está dejando algunas pistas intradía que conviene analizar.

FIbex Intraday: atacando los 11.000

   Como vemos en el chart adjunto, el índice ha cerrado de forma contundente el hueco bajista que, desde la sesión del 10 de febrero, mantenía el precio a raja tabla por debajo del mismo, sembrando dudas sobre su futuro movimiento. Pues bien, cerrado el hueco bajista (por tanto, primera señal alcista), a la par se confirma un intento de reconstrucción alcista sobre la parte superior del gap que actúa como soporte (segunda pista), lo que debería dar fuelle al mercado para la superación de la resistencia horizontal en el nivel de 11.000.

   Lo anterior encuentra apoyo en el RSI. Como podemos apreciar, este indicador ha escapado al alza de la directriz bajista que delimitaba su movimiento en las últimas semanas (tercera pista). Solamente restaría que superase el nivel de 62 para certificar el que podría ser el ataque definitivo. Momento crítico.

Entre huecos anda el juego...

  Pues eso,  seguimos esperando, consumiendo tiempo. Desde luego, pocos cambios desde el punto de vista técnico con respecto al cierre del pasado viernes.

  El FIbex se mantiene consolidando el movimiento al alza iniciado el pasado 11 de enero (movimiento, esperemos, de continuación de aquel que se inició en Marzo de 2009), como paso previo a un posible y definitivo ataque al nivel de los 11.000 puntos.

 Dicho estatus, que mantiene nuestro índice desde el 21 de enero, no cambiará mientras siga en pie, a precios de cierre, el hueco alcista dejado en la zona 10.640-10.660. Estatus, que seguirá sin cambiar, aunque se cierre el hueco bajista dejado en los niveles 10.9875-10.920, pero no cabe duda que si el mercado logra realizar esto último adquiere billete de primera clase para su esperado vuelo transfronterizo.

FIbex Intraday: reordenación alcista en soportes

De momento, movimiento de árbol...

  Pero cómo se me ocurre ni plantear un escenario sencillo? No bastaba con confirmar un techo a corto plazo y a corregir toca? Pues no, los temores se hicieron realidad y tenemos que tener en cuenta el segundo escenario, a saber, el más complejo  y doble en sus posibilidades:  corrección más compleja (más truenos que relámpagos) o mini-corrección realizada y terminada, y por consiguiente, fallo bajista, vuelta de mercado y otra vez dirección a máximos con fuerzas renovadas y grandes posibilidades de ruptura.

  Recuerdo allá en los comienzos, año 99, en pleno boom tecnológico, época de chicharros y sus correcciones típicas, simples movimientos o meneos de árbol (me encantaba esa frase)...

FIbex Intraday: RSI muestra el camino

  Pues bien, así las cosas antes del cierre semanal, un servidor tiene clara su operativa: cierre de FIBEX por encima de 10.800 igual a apertura de largos sin dudar, y a esperar.

 

Por fin, llegó lo esperado...

  La ansiada corrección del mercado sentó sus bases ayer, con el enésimo rechazo del mercado al intento alcista de conquistar la barrera de los 11.000 puntos, que se antoja como una frontera psicológica que separa la actitud decidida de acortar distancias con los adelantados de la clase (índices americanos, alemán e inglés) de la incapacidad de formar parte de la fiesta alcista y de está forma seguir aumentado el diferencial con dichos mercados. El mercado, como (casi) siempre, nos dio una pista, esta vez mediante pauta de doji lápida en zona crucial.

FIbex: Gap bajista

   Una pista seguida de otra, ya que desde mediados del mes de enero, el indicador de fuerza relativa RSI nos venía avisando mediante clara divergencia bajista con respecto al precio del índice.

  A falta del cierre, el escape bajista del precio de la formación triangular en la que estaba inmerso, acentuado por el GAP dejado en la apertura, abre las puertas al siguiente escenario, la esperada corrección.

  Genial! Vamos a poder cargar alforjas a precio de saldo! Ójala, pero no será tan fácil, pienso. Hasta dónde puede corregir el Ibex? Lo primero que llama la atención es la posible pauta de doble techo que estaría formando el mercado en el corto plazo y que de confirmarse podría llevar al precio a los entornos de 10.400 - 10.200, en un movimiento relámpago. Ójala, repito, porque sería lo más sencillo. Pero, y si no confirma dicha estructura de techo? Corrección más compleja o incluso la posibilidad de mini-corrección y nuevo intento de ataque a máximos si el Futuro del Ibex cierra por encima del 10.775.

FIbex Intraday: posible formación de techo

Ese gran coloso...

  Dicen los entendidos de los mercados que la Bolsa es la inversión más rentable a largo plazo, ¿En qué se basan? The King Jones Average, qué gran argumento, sin palabras...

Dow Jones Industrial Index